作者: 騰訊科技 來源: 騰訊科技 2018-04-13 18:29

據外媒報道，網約車巨頭Uber及其銀行家正緊鑼密鼓地在為其首次公開募股（IPO）做著準備，他們在宣傳中不斷提及一個家喻戶曉的名字，試圖用Uber希望模仿或超越的業務來吸引投資者。

這個名字就是亞馬遜。亞馬遜曾是一家虧損的互聯網圖書銷售商，1997年IPO時籌集了5400萬美元。在電子商務興起之初，亞馬遜曾對Barnes&Noble等書店的實體堡壘發動進攻。亞馬遜已經成為全球最大的在線零售商，被稱為“萬物店”。

模仿亞馬遜

Uber認為，自己也可以模仿亞馬遜的崛起方式。目前，Uber正從成熟但仍未盈利的網約車業務轉型，并將自己定位為全球交通平臺。知情人士稱，Uber希望說服投資者相信，它是新型運輸和物流市場的創造者，能夠創造從網約車到單車、電動滑板車、貨運以及食品配送等新需求，然后再滿足這些需求。

據知情人士透露，投資者將重點放在未來尚未實現的機遇上，Uber將自己定位為剛剛起步的交通服務提供商。在這個數萬億美元的市場中，Uber認為只是剛剛觸及皮毛。雖然Uber在美國、加拿大、拉丁美洲、歐洲、澳大利亞以及新西蘭的網約車市場可能占有65%的份額，但該公司在周四提交的IPO文件中表示，其在全球運輸市場所占份額不足1%。

研究公司Renaissance Capital負責人凱瑟琳·史密斯(Kathleen Smith)表示:“對于Uber來說，把自己定位為平臺，并與亞馬遜建立聯系是個明智的舉措。如果你無法談論收益方面的前景，你最好有個平臺計劃，因為只有這樣投資者才會對連續虧損不感到擔心。”

知情人士稱，外界期待已久的UberIPO美國路演預計將于4月26日拉開帷幕，這將是2019年美國規模最大的IPO。這家總部位于舊金山的公司正尋求籌資約100億美元，估值約1000億美元。

發行價區間

知情人士稱，Uber的承銷商們已經討論將發行價區間設定在48美元至55美元之間，依據是一份通知可轉換債券持有者的通知，以及Uber的最新估值。上述知情人士還稱，Uber尚未決定價格區間。目前Uber還沒有最終決定，路演的時間和細節可能會發生變化。

作為全球最大的網約車服務公司，Uber正在與摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛集團(Goldman Sachs)以及美國銀行(Bank of America Corp.)等承銷商合作，積極為自己做宣傳。知情人士說，除亞馬遜外，路演中Uber還會將自己與中國的阿里巴巴和騰訊相提并論。

上述知情人士透露，規模較小的食品配送和物流企業也將被提及。與Uber Eats業務進行對比的公司可能包括總部位于芝加哥的GrubHub，以及中國的美團點評、德國快遞巨頭SE、總部位于阿姆斯特丹的TakeAway.com NV以及英國Just Eat Plc等國際外賣服務公司。

與Lyft保持距離

知情人士指出，在美國和加拿大運營的Lyft也將作為Uber的比較對象。不過，即便是與Lyft以及其他公司進行比較，由于Uber的業務垂直領域多樣化，也很難進行準確的比較。Uber可能還想與Lyft保持距離。Lyft在3月份進行了IPO，每股定價72美元，共籌資23.4億美元。該股在開盤時大漲21%，但自那以來始終在下跌，周五收于59.9美元。

知情人士表示，銀行家們還將重點宣傳Uber管理團隊在上市公司的經驗，該團隊上月向銀行分析師介紹了Uber的業務。2017年，Expedia集團首席執行官達拉·科斯羅薩西(Dara Khosrowshahi)就任Uber的首席執行官。Uber首席財務官納爾遜·柴(Nelson Chai)去年加入了Uber。他長期擔任銀行高管，曾幫助美國銀行度過了2008年金融危機。

Uber、摩根士丹利、高盛以及美國銀行的代表均拒絕置評。

解釋虧損

在發布招股說明書時，Uber首次讓潛在投資者全面了解了該公司的財務業績和運營情況。文件中顯示，該公司2018年營收113億美元，運營虧損30.4億美元，過去三年的總運營虧損超過100億美元。Uber 2018年凈收入為9.97億美元，利潤主要來自Uber出售的東南亞和俄羅斯資產所得，以及其在滴滴出行股票估值的增長。2016年，Uber將其中國業務出售給了滴滴出行。

Uber的招股說明書清楚地表明，其核心網約車業務增長正在趨于平穩。該文件顯示，盡管Uber 2017年網約車服務收入同比增長95%，但去年增速放緩至33%。很明顯，“平臺”這個詞在文件中出現了700多次。Uber聲稱，其更大的規模將幫助抵御競爭對手，并使其更容易進入世界各地新的交通相關業務。

Uber表示:“通過利用我們龐大的網絡，我們可以迅速推出和擴大平臺產品和服務。每個新產品都為我們的網絡增加了節點，并加強了這些共享功能，使我們能夠更有效地推出和投資其他產品。”

如果這聽起來有點兒像亞馬遜的成功之路，那絕非偶然。知情人士表示，Uber的虧損讓對其估值變得尤為困難。之所以將其與亞馬遜進行相提并論，是為了幫助潛在投資者接受其虧損現狀。

注：文/騰訊(xun)科(ke)技，本文為作者(zhe)獨立觀點(dian)，不代表億邦動力網立場。

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